“8月铁矿价格的主要影响因素在于需求端可能出现的预期差。当前铁矿石需求处于强现实和弱预期的状态。7月粗钢产量降幅虽较为明显，但主要集中在短流程，长流程钢厂暂未出现明显减产，铁水产量仍维持高位运行。铁矿实际需求暂未出现明显坍塌。但盘面已提前计提铁水减产预期，短期价格超跌。经过7月的持续修复后，当前长流程钢厂利润已得到明显改善，8月主动减产意愿应不强，若铁水产量仍继续维持高位，则产业链内利润或将面临重新分配，成材利润将逐步向炉料端让渡，在下游正向反馈的驱动下届时铁矿价格或出现补涨。”梁海宽说。

梁海宽介绍说，从铁矿自身供需看，7月外矿的低发运量将逐步体现在8月的到港量上，随着疏港的改善港口库存有望出现短期去库。钢厂当前厂内铁矿库存水平偏低，临近旺季后续有一定的补库需求。当前中高品粉矿库存仍处于低位水平，随着8月用焦成本的增加，中高品矿可能会再度受到青睐。铁矿的品种间结构性矛盾可能会再度显现。他建议，操作上不宜继续追空，如铁水减产预期仍不能落地则铁矿石期现价格将逐步向实际供需回归，估值重回合理区间。由于铁矿石2101合约的高基差修复路径存在极大的不确定性，下游钢厂暂不宜在远月盘面进行买入套期保值的操作。